温州“炒房团”变“弃房团” 恐引爆银行风险_新闻速递_消防网-消防网-中国消防行业综合媒体平台

　　从中国证券市场历史发展看，每年十月份都是一个转折点。市场上充满各种积极预期，其中包括政策预期、年报预期等等。这种积极预期产生的推动作用，虽然不一定能推动大盘走出大牛市，但是市场中主题投资机会带来的个股机会此起彼伏。

　　预计2014-2016年是行业需求的“井喷时期”，配电自动化投资将迎来爆发式增长，分别达到150、300及400亿元，复合增速高达100%。巨丰投顾精选一股，该股是智能电网龙头，同时兼具太阳能光伏概念，目前股价上涨态势明确，刚刚巨量创新高，后市上涨空间已打开。

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　　政策导向一直都是股市炒作的方向。透过并购重组的消息，我们从中挖掘了一档未启动的低价重组黑马，主力资金也开始进场抢筹，必将爆发！

　　随着老龄化、医改的逐步深入，未来健康服务业可能进一步分化，医疗保健则具有更强的扩张性。按照价值投资的思路，继续为大家点评一只个股，该公司为国内医疗、保健品龙头，目前市场占有率30%。中期每股收益超过0.30元、流通盘不足3个亿、同时三季度业绩预增90%。以该股目前价格看，被严重低估，上涨空间巨大。不论短线还是中线，都可以积极关注。

　　土地流转信托计划试点地点可能锁定安徽宿州，试点可流转面积达6千亩。巨丰投顾精选一股，该股目前仅10元左右。公司主要从事高产、优质杂交水稻种子研发、繁育、推广及服务，是我国籼型两系超级稻种子的主要供应商之一，是安徽省农业产业化龙头企业。

“抵押+保证”成银行风险易爆点

　　记者调查了解到，不论从温州楼市“两重天”并存的情况来看，还是从银行住房抵押贷款总体规模来看，当前“弃房”只是局部现象。目前温州住房抵押贷款风险总体可控，但楼市下行压力犹存，不排除“弃房”增多甚至蔓延，“抵押+保证”这一担保方式成为银行主要风险点。

　　尽管出现近600例“弃房”，但温州银监分局对42家机构进行专题调研发现，温州房地产抵押贷款风险总体可控。当前，温州个人住房按揭贷款余额660.83亿元，其中不良贷款余额4.02亿元，不良率为0.61%；商业用房按揭贷款余额25.03亿元，其中不良贷款余额0.19亿元，不良率为0.76%。均低于同期全部贷款3.68%的不良率，总体风险可控。

　　目前来看，温州楼市下行压力巨大。“投资客撤走而无人接盘，过度投资吹起的楼市泡沫就要破灭了。”温州鑫胜房产中介经纪人杨松波说。随着楼市泡沫挤出，部分购房者、借贷者“弃房”可能性增加，银行风险随之加大。

　　值得注意的是，随着房价持续下跌，温州普遍存在的房屋“抵押+保证”这一担保方式将成银行风险易爆点。在温州，银行一般会按抵押物评估价的一定比例来发放贷款，如果借款人希望申请更多的贷款，则往往会被要求增加保证担保，变为“抵押+保证”的组合担保方式。

　　当房价处于高位时，抵押物的市值能覆盖全部贷款，此时保证人的代偿风险很低，其担保意愿也比较强烈；但当抵押物市值缩水不能覆盖全部贷款时，保证人的代偿风险随之增加，其代偿的能力和意愿会相应降低。因此，保证担保没有成为防范贷款风险的有效防线，目前温州“抵押+担保”贷款不良率达7.17%，远高于纯抵押贷款的2.52%和同期全部贷款3.85%，成为最大风险点。

　　【机会阅读】

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记者报道温州楼市回落遭网络追杀

　　近日，一篇题为“温州经济要挽救，先杀第一财经日报记者陈周锡”的帖子，连续两次被发布在温州最具影响力的网络论坛“703804”上，旋即引起轩然大波。

　　《第一财经日报》随即就此向温州当地警方报案，并采取相关措施保护记者人身安全。

　　昨日，本报记者陈周锡表示，他刚拿到警方的“接受案件回执单”，目前当地警方以“侮辱案”对此进行调查。“侮辱罪”是指使用暴力或以其他方法，公然贬损他人人格，破坏他人名誉的行为。

　　近年来，网络语言暴力成为“隐形刀”，对公民个人以及社会造成恶劣影响。这关乎网络的传播责任和伦理道德，更涉及法律和社会管理等诸多方面。

　　网络“追杀令”

　　2013年10月8日17时，论坛注册ID为“裸居裸睡”(会员注册编号：1449322)的网民，在温州本土最具影响力的网络论坛“703804”上，发表题为“温州经济要挽救，先杀第一财经日报记者陈周锡”的帖子。该帖于9日被论坛管理者删除，但次日又再次发表，并发起“杀、不杀、弃权”的网民投票。

　　现实中，陈周锡确为《第一财经日报》记者，对浙江的区域经济多年来持续关注和报道。

　　陈周锡认为，从帖子内容来看，发帖人应该是针对其近月连续几篇有关温州经济的报道，尤其是温州房价下跌加剧“弃房”风险的稿子。

　　比如，帖子中曾写道：“温州经济环境的变差，与这吃里爬外的财经记者有很大关系。”并写道：“温州的所有负面报道都跟这人有关，尽管经济变差跟这记者没有关系，但为了温州经济，有必要先让陈成为制度牺牲品，可以考虑追加为烈士。”

　　陈周锡表示，他的报道以新闻事实为准绳，客观描述温州市经济现状及走势，并提出了诸多理性、建设性的思路。但这种帖子的发布者不顾事实真相，公然提出“杀人”等暴力诉求，已经对记者的人身安全造成威胁。

　　在报社的安排下，陈周锡随即到温州市中信公证处对上述两个帖子做了公证，之后去温州市瓯海区梧田派出所报案。该派出所民警对此做了笔录，但认为此事不足以立案，并表示要会同区分局及市局政治处、网监等有关部门讨论商议此事。

　　昨日，温州警方最终给出答复，表示将以“侮辱案”对此进行调查。

　　依法应对网络暴力

　　对于这种因为正常职务行为以及客观新闻报道引发的网络暴力，不少学者和法律界人士都表示了反对。网络环境中动辄打打杀杀的状况，也引发了公众对网络情绪的担忧。

　　中山大学传播与设计学院副教授、副院长张志安认为，网络论坛管理者的不作为是应该受到批评的。不管是不是真的行动，但是这类网上恐吓的言论是不应该受到保护的。反之，这种威胁性言论，论坛不及时删除，还推波助澜，严重违背了网络媒体专业主义的原则、传播责任和伦理责任。

　　“如果在微博里面开玩笑说要去炸政府大楼，公安会直接采取措施，至少是行政拘留，但是现在对一个公民指名道姓地说‘要杀了他’，如果公安不对发此帖的人进行一定调查并予以警告，公安部门有失职的地方。”张志安对本报记者说。

　　华东政法大学司法研究中心主任游伟教授也表示，网络语言暴力是一种非常危险的行为。“不可否认社会上人绝大多数人是理性的，但难免会有少数情绪激动、性格狭隘、理解问题比较偏激的人。这就是为什么在一定氛围之下，有人进行激情的违法犯罪，产生严重后果。这就是网络语言暴力可能产生的负面效应。”

　　游伟称，网络管理者应及时对语言暴力加以控制，反之，如果网络管理者不予管理，放任已经有威胁语言的暴力扩散，最终导致“语言暴力”变成实质行为，网络管理者也要负法律责任。

　　另一方面，从法律和社会管理角度来说，应当秉承的根本是防患于未然，游伟说：“不能等产生严重后果以后才采取行动，为时过晚。”

　　“对这样的暴力语言，采用严格控制的方式就是抓源头，查处煽动暴力行为的语言环境的制造人，这个很重要。”游伟说，按照现在的司法解释，煽动暴力就是严重扰乱社会秩序，应当予以治安拘留。

　　语言暴力这种行为，当有明确的指向、特定的行为对象、目标明确、手段也比较明确时，这种情况应该立刻制止。

　　律师周泽表示，遭遇网络语言暴力的威胁，当事人应当直接向公安机关报案。

　　张志安认为，总体来说，现有的法律法规和现实需求之间有脱节。“从大环境来说，还要依托于立法，给公检法等相关执法部门提供依据，帮助其更有效地采取行动”。

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中国银行业风险暴露信贷损失未来几年将激增

　　10月15日，标准普尔在北京举行媒体见面会。标普资深董事廖强表示，中国的银行业的信贷损失在未来几年可能激增。

　　标普指出，尽管中国50大银行当前的不良贷款水平较低，但若中国经济出现硬着陆，其中大多数银行仍易受到信用冲击。虽然银行的信用风险意识正在改善，但多数机构仍然倾向于向固定资产投资投放过多信贷，尤其是那些得到政府或国有企业支持的项目。此外，如果中国政府力推产能过剩行业的整合，国内银行的信贷损失将会意外大幅上升。

　　廖强表示，不良贷款将的暴露将会分为三个阶段。一是出口部门的风险暴露；二是制造业，三是地方政府融资平台。目前，出口部门的整合带来的贷款质量下行的压力，已经得到了有效的释放；这一部门带来的资产恶化数量不会超过2012年；而内地很多地方尽管目前不良贷款上升有限，但它们在产能过剩行业、房产部门，政府融资平台暴露很高，可能面临深层的压力。

　　标普最近发布中国50大银行年度报告《中国信用观察：信用质量分化可能导致中国50大银行呈现不同程度的抗压性》。该报告分析了中国以资产计最大的50家银行的信用状况，并评估中国银行业的信用前景。

　　廖强指出，在2012年，获得评级的50家银行表内信贷增长速度约为15%，表内外信贷总体增长率约为22%。贷款质量保持在相对稳健的状态，且监管部门对贷款损失准备的严格要求也使银行具有承担信贷损失的资本。不过，银行报告的不良贷款率已经小幅上升。

　　此外，廖强表示，由于资产扩张的步伐不一，强弱银行在信用状况上的差异会扩大。银行间的两级分化可能引发大规模行业整合。目前，已经有一些中型商业银行与更小的银行金融机构，如农信社、小型农商行等开展业务方面的合作。例如兴业银行与小型的城商行、农商行开展支付方面的服务；在支付服务的基础上，把相应的贷款交由参与它联盟的小型银行来承担，进而规避信贷集中度的约束。民生银行、包商银行等也做过类似的事。

　　廖强表示，在未来经济周期下行的形势下，银行之间还会进行股权的合作。因为在经济形势较好的情况下，双方就估值很难达成一致。但如果经济下行，股权合作就更容易执行。

　　廖强认为，民营银行的设立，如果只是新发几张银行牌照的话，那么对现有的竞争格局不会有太大的改变，意义并不是很重大。因为中资银行的最大问题在于公司治理。从某种意义上来说，它们目前的风险，很大程度上来源于公司治理的缺陷。国有银行的问题在于，政府既是监管者，又是最大的股东，这两种身份如何达成平衡，如何让银行按照商业的逻辑来运作；而地方的很多小型银行确实由私人、民营企业来控制，但它们的治理往往也不太好；加上监管的漏洞，这些小型银行行为短期化的倾向会很明显，例如尽可能做大当期的账面利润，抓紧时间分红。这对长期发展是很大的危险。因此，如果能有更大胆的举措，让民营银行在改善中资银行的公司治理层面发挥作用，它的意义才会更大。（腾讯财经李慧敏发自北京）

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楼市面临风险房价或从明年开始回调

　　去年6月以来，随着住房销量持续增长以及住房价格环比持续上涨，70个大中城市房价同比涨幅也从今年1月开始由负转正，并且涨幅持续扩大。在房价不断创新高的同时，地产商拿地热情也空前高涨，9月以来，北上广深等一线城市地王频现，甚至杭州、武汉、南京、苏州等二线城市也频现地王。然而，楼市所隐含的巨大风险还是已经隐约显现。8月70个大中城市中唯一下跌的温州房价已连续36个月下跌，鄂尔多斯、舟山等城市房价也已连续下跌。

　　大风起于青萍之末，楼市经过十年尤其是2007年、2009年和2013年以来的疯狂上涨后，将在2014年迎来新一轮持续回调，而这一轮房价回调恰逢人口老龄化阶段来临以及资本项目可兑换的基本实现，从而可能使得楼市陷入长期的持续性回调当中。

　　楼市从明年开始回调

　　事实上，一些先行指标已经显示，房价将从明年开始出现回调。历史经验表明，土地开发面积增速与土地购置面积增速之差，是住房价格一个很好的领先指标，领先房价同比涨幅的时间为18个月，领先房价环比涨幅的时间为12个月。2006年以来，两者之间的滞后相关关系是非常明显的，而且清晰地显示从明年年初开始房价同比和环比涨幅都将会逐步下行，房价环比涨幅可能在明年3月份前后就会出现负增长。

　　究其原因也很简单，如果土地开发面积持续高于土地购置面积，意味着经过一年半左右的住房开发周期后，地产商将无地可供开发，楼市推盘量必然大幅下降，房价随之就会逐渐升高；而随着楼价的逐步走高，住房销量上升，地产商拿地热情高涨，土地购置面积大规模增加，使得土地购置面积增速开始高于土地开发面积增速，这会导致经过一年半的住房开发周期之后，楼市推盘量大幅增加，房价必然会再次面临下跌的趋势。

　　由于上世纪70年代末期和80年代初期生育率高峰所带来的“婴儿潮”，到2005年至2015年正是成家立业的时候，所以在这段时期住房市场存在较稳定的刚性需求，这些刚性需求助长了房价持续上涨的同时，也因为购房者的追涨杀跌心态，助长了房价的上下波动。年初以来房价的持续上涨引发购房者的抢购，从而助长房价上涨；但未来房价一旦下跌，购房者又将持币观望，进而加速房价下跌。

　　楼市回调具有持续性

　　明年将要出现的房价下跌，恰好赶上2015年前后所面临的人口老龄化阶段的来临，“婴儿潮”一代的年龄步入35岁以上，置业需求基本得到满足，这会使得住房市场上的刚性需求急剧下降。作为兼具商品属性和资产价格属性的房地产市场，具有“浪越大、泡沫越大”的特点，刚性需求所引起的房价上升巨浪一旦消退，投机需求所带来的地产泡沫也将随着消退。

　　此外，按照WTO规则，中国将在加入WTO的15年后，自动获得完全市场经济地位，这就意味着中国将在2015年前后要基本实现资本项目可兑换。随着资本项目可兑换时代的来临，住房这种不可贸易商品便具有了可贸易性，最终会使得国内外住房价格趋于一致。由于国内房价明显高于国外房价，国内住房价格必然面临一个向下的压力，而且考虑到中国住房只有70年产权，产权的不完整性使得国内房价相较于OECD国家房价，估计还会存在一定程度折价。

　　房价一旦持续下跌不仅会抑制投机性需求，还会使得投机者所持有的存量住房集中投放市场，而且还可能会使得住房总值低于贷款总额，从而造成大量的“弃房断供”现象，商业银行不得不大量抛售住房变现，这都会造成房价加速下跌。

　　尽管2010年国务院颁布“新国十条”以来，住房抵押贷款占住房销售额的比重明显下降，由2009年的36.3%下降到2011年以来14%左右的水平，但2011年以来全款购房者的比重大幅上升。草根调研数据表明，二手房交易中全款购房者占全部购房者的比重由2009年的39.6%急剧上升到2011年以来的70%以上。据此测算，利用公积金贷款和商业贷款进行购房的样本中，贷款总额占住房总值的比重维持在50%以上，2009年和2010年更是在60%以上。根据国家统计局数据，由于2011年至2012上半年住房价格的下跌，2013年住房价格基本上与2009年和2010年持平。这意味着一旦房价跌幅达到40%左右，贷款购房者的住房总值将普遍低于贷款总额，楼市违约也将成为普遍现象。更何况很多购房者的首付款也是通过民间借贷得来，楼市持续下跌会使得居民家庭资产负债表急剧恶化，这样一来，地产泡沫也可能会加速崩盘。

　　因此，对于决策者来讲，为防止地产泡沫大范围破裂，在逐步扩大房地产税征收范围的同时，应当果断适度放宽甚至逐步取消住房“限购令”和“限贷令”。毕竟中国国情不同于美国，由于美国人口结构持续偏于年轻化，所以尽管经过2007年“次贷危机”冲击，房价依然能够反弹回来，房利美和房地美甚至经过多年巨亏之后再次实现盈利。而中国正步入老龄化阶段，即便现在就放开“二胎”政策，短时期内也难以扭转人口老龄化速度的加剧。事实上，股市投资者已预期到楼市所可能面临的巨大回调风险。2006年、2007年和2009年，随着房价上涨，房地产股也大幅上涨。不过，2011年以来尤其是2013年以来，随着房价不断上涨，房地产股却趋下跌。尽管目前地产股静态PE水平已经跌到10倍左右甚至以下，但如果未来地产泡沫破裂，利润将被侵蚀，PE水平将会大幅上升。

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温州炒房团弃房跑路有夫妻半夜跳楼自杀

　　江涛离开温州已经整整两年。江涛永远记得2011年9月30日这一天。在这一天，他成为温州商人跑路潮中的一员。

　　江涛将采访地点选在了温州市区的景山公园，环路而上，这里是温州最高峰，可以俯瞰整个温州。民间传言这里风水好，曾经很多民间借贷的生意都在此完成。如今，山上喝茶休闲的人居多，聊聊风月，无关生意，更无关金融。从山顶一眼能看到温州市的地标建筑，楼高68层、333.33米的温州世贸中心大厦，这座空寂的大楼一直未投入使用，坊间传言，责任人也早已跑路。

温州炒房团

　　江涛让车一路开到山顶，他不想被熟人看见。他很后悔跑路，“我现在的身份是半黑暗的，我不敢告诉人家我在哪。”他表哥也欠债过亿，但坚持在温州没有走，债主为防止他表哥“跑路”，10个债主每天电话从早上打到凌晨，苦不堪言。“烦恼很多，但至少有一个光明的身份”。

　　常年在外，江涛对“温州人”这三个字感受颇深。多年前，只要对方问他是哪儿人？他一定会毫不犹豫地回答：“我是温州人！”对方往往会称赞地说：“你们温州人真厉害！”三十年河东，三十年河西。如今，江涛羞于提起自己是“温州人”。在不少人眼中，温州人炒这炒那，投机且不讲信用，是人见人怕的“瘟州人”。

　　2013年8月底，一场秋雨刚刚洗刷过这个城市，空气渐凉。江涛裹紧衣服：“温州和温州商人的冬天还远没有过去。”在他跑路两年后，温州的商人们又以飞快的速度开始了“跑路第二季”。

　　因房而跑

　　短短两年间的放贷和炒房，让温州过去几十年积累的财富再度倍增。但是，即使在春风得意的2010年，江涛也有些担心：“我们也迟早要跌在高利贷和房子这两个东西上面。”

　　他不幸言中。和江涛两年前因民间借贷资金链断裂跑路不同，两年后，2013年9月，温州的跑路风潮是因房而跑，因被牵连而跑。

　　2013年8月底，温州当地媒体整版整版的房产处置广告密集刊出，温州大量断供房公开拍卖。如果不是公开拍卖，恐怕没有多少人会知道温州楼市的断供现象。

　　根据国家统计局的数据，截至2013年7月，70个大中城市中有69个城市房价同比上涨，唯有温州的房价在下降。至此，温州房价已经连续23个月下降，温州大学房地产研究所研究员陈鸿告诉记者，2012年温州楼市泡沫被挤掉35%至40%，2013年上半年又挤掉10%左右。温州一些新建商品房比最高峰时房价下跌了30%～40%，个别豪宅价格甚至拦腰一刀。

　　以江涛的两套房子为例，他买的香缇半岛的楼盘之前被炒到5万元/平方米，如今价格已下降至2.8万元/平方米左右，鹿城广场的那套房子更是曾超过10万/平方米，但如今市场价跌至4万/平方米。

　　也就是说，即使现在卖掉房子都不够还银行贷款。不少像江涛这样的房主选择把房子扔给银行，不再偿还银行贷款，弃房跑路，“让银行当几年房东”。而像江涛这样已经“跑路”的人更加心灰意冷，这些房产曾是他们想东山再起的希望。

　　江涛在温州房产最高峰时，向银行借了1.5亿元，向民间借贷5000万元。现在房产缩水，市值只有6000万。江涛已经完全败退，陷入“不停找盖子”的恶性循环。他的炒房团两位成员，情况与他类似。唯一的不同是，两年前，两位成员前思后想无法解脱，半夜里夫妻二人光身子跳楼自杀。

　　温州市法院的一位人士向记者证实了这一事实。温州司法委托拍卖的房屋数量明显增多，从2011年到2013年，该院查封的房屋至少有3000套，目前还只是小部分在进行拍卖。“银行害怕把房子一起拿出来卖，会把房价打下去，所以现在还捂着。”据统计，2011年温州全市法院委托拍卖545件，2012年为986件，2013年仅上半年就有622件。“其中80%为个人房产，这还不包括企业破产涉及的房产。”法院人士预测，接下来，来自国有和司法渠道的“拍卖房”将规模入市。

　　“温州炒房团应该是全军覆没了。”江涛告诉《中国新闻周刊》记者。

　　好企业被牵连

　　目前温州当地金融界普遍持有的观点是：两年前的危机已开始向金融机构蔓延。

　　正基于此，温州当地已成立多家民营资本管理公司，其中三家已开始向金融机构收购不良资产。如瑞安华峰民间资本管理公司已收购工商银行温州分行2.7亿元不良资产；华夏银行温州分行已与苍南润丰民间资本管理公司达成了1亿元不良资产转让协议；海螺民间资本管理公司亦与工商银行温州分行达成了1亿元的不良资产收购协议。

　　6月19日，浙江省首个设立金融审判庭的基层法院温州市鹿城区人民法院，发布的金融商事审判“白皮书”，也印证了上述观点。“白皮书”显示，2012年5月～2013年4月，一年来鹿城法院共计受理各类金融案件6218件，标的额高达172.78亿元。这说明，温州金融案件涉案标的额不仅越来越巨大，而且案件数量持续高位运行，风险正从民间借贷向正规的金融借款蔓延。

　　与高利贷相关的担保行业，也几乎无一幸免。温州担保行业协会10个副会长中有6个在跑路风潮后被捕，皆因涉嫌高利贷与非法集资。2013年7月，温州最大的担保公司中投担保破产的消息广泛流传，公司董事长郭炳超是在任的温州担保协会会长。如今，原本有几百家企业的担保协会，至2012年只剩下40家会员企业。

　　风险正在以更快的速度向更健康的企业传导。“在2013年下半年，更多的温州好企业，将在联保互保的阴影下继续倒下。”温州中小企业发展促进会会长周德文说。2008年金融危机爆发，国家为了刺激经济，银行放出海量贷款。当时，银行考虑的是市场占有份额，于是鼓励企业借贷。但一些企业凭自身资质缺乏抵押物很难从银行贷款，银行信贷经理便将另外两家资质好的企业聚集到一起，苦心婆心地劝三家企业用联保的方式从银行贷款。这样，不仅资质较差的企业能够获得贷款，资质较好的企业也能降低贷款成本，看似三全其美。但是，好企业和坏企业也由此被捆在一起。

　　阮清是温州乐清做五金的企业老板，他的公司负债2亿，为别人担保了3亿。“我现在背的债，不知道明年会涨到多少钱，债务是不确定的，一点希望都没有。”在乐清，据说已有15个互保形式的担保贷款链浮出水面，每个链条上都是复杂的结构，第一圈5个企业，第二圈10个，一圈一圈下来几十家企业绑在一起，而其中的任何一个企业出问题，最终会让所有的企业受到牵连。

　　最痛苦的是参与联保的被困住的好企业，满腔悲愤，企业主也不得不跑路。有种说法在乐清开始流行：欠1000万肯定是要还的，欠3000万要看看左右互保的企业，要是上亿肯定就不还了。也有不少人趁乱转移资产，把抽空的企业和巨额负债转嫁给互保企业。联保互保曾被认为是具有很高价值的市场自发创新，它有助于帮助中小企业获得银行融资，现在却沦为惩罚好企业的恶机制。

　　“一些大的优质企业也会被吞噬。地方政府无法调控金融机构，所以需要中央出面。如果这个问题到春节前都无法解决，更大的危机或将到来。”周德文说。

　　【机会阅读】

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