交易及余额每日披露

沪深两个交易所昨日表示,融资融券试点期间,交易所将会密切关注市场融资融券交易活动,积极防范市场风险。

在市场信息披露方面,沪深交易所每天将通过交易系统及网站,向投资者披露标的证券的融资融券交易及余额等信息。

而在对市场的监控上,交易所将通过事前、事中和事后对交易的监控,及时发现和制止可能利用融资融券影响市场价格等异常交易行为;当市场交易出现严重异常时,交易所还将视情况采取暂停单只或全部标的证券融资融券交易等措施,保障市场的稳定运行。

大成基金的一名基金经理指出,就融资融券业务本身而言,由于参与融资融券的品种是市场中规模较大、盈利较强、基本面较好的大盘蓝筹股,因此,推出融资融券推出将提升蓝筹股的市场需求,提升蓝筹股的流动性溢价。长远而言则有利于防止市场的大幅波动。

试点营业部有限

在利率和担保比例等方面,大部分券商在试点初期确定的融资保证金比例为不低于60％,融券保证金比例为不低于70％。其中,融资业务的利率是在同期贷款基准利率的基础加上一定的浮动利率。

其中 融资融券利率6家券商采用统一水平,融资利率是7.86%,融券费率是9.86%。

此外,券商参与试点的营业部有多有少,广发基金有5家营业部参与第一批试点,在北京的暂时只有其阜成门南大街营业部。

券商反应券商抢筹融资 融券首单

本报讯国信证券融资融券部负责人透露,目前国信证券受理客户已有数十位,今日有意向参与首日交易的客户有5户。虽然这些客户融资和融券业务都想尝试,不过上述负责人表示国信第一单很有可能是融资业务,首单产生地或在总部所在地深圳。

据其透露,为了覆盖更多客户,国信证券目前最大一笔授信额度在1000万左右。另据媒体报道,中信证券昨日下午将授予江南知名私募江苏瑞华投资发展有限公司3000万授信额度,供其开展融资融券业务。不过记者并未从中信证券和江苏瑞华投资得到证实。

目前各试点券商都在抓紧时间抢筹第一单,不过并不是所有券商试点营业今日都能交易。具备试点资格的光大证券月坛北街营业部的工作人员告诉记者,目前该营业部仅能受理开户事宜,正式交易还得一个多星期以后再说。中信证券复外营业部也表示今日尚不能正式交易。

模拟案例

融资

投资者小王信用证券中有现金90万元为保证金,打算融资买入金地集团（600383）。中信证券公布的金地集团折算率为60%,融资保证金比例为90%。

小王先用自有资金以18元/股价格买入4万股金地集团,这时其信用账户自有资金余额为零。然后小王用融资方式买入金地集团。此时,小王可融资买入的最大金额为60万元（90×60%÷90%＝60万元）,买入价格仍为18元/股,则小王可融资买入的最大数量为3.33万股。

这意味着通过融资,小王用90万元便可买到价值150万元的股票。

融券

投资者小王以信用账户中自有现金90万元为保证金,选定金地集团进行融券卖出。金地集团融券保证金比例为90%。小王可融券卖出的最大金额为100万元（90万元÷90%=100万元）。金地集团最近成交价为18元/股,小王以此价格发出融券交易委托,可融券卖出的最大数量为5.55万股。小王融券5万股。

小王与证券公司建立债权债务关系,负债金额以每日收盘价计算,资产为融券卖出冻结资金及信用账户内现金。若金地集团收盘价涨到18.5元/股,则小王的负债金额为92.5万元（18.5元/股×5万股）,维持担保比例为195%（资产180万元÷92.5万元）。